Warnsignale im US-Finanzsystem: Experten fürchten neuen "perfekten Sturm"
Wichtige Fakten
- • Der MSCI World Software Index ist seit Jahresbeginn um rund 20 Prozent gefallen.
- • Der Private-Credit-Sektor hat ein globales Volumen von drei Billionen Dollar erreicht.
- • US-Banken haben Kreditlinien an Private-Credit-Vehikel in elf Jahren mehr als verzehnfacht.
- • Ölpreise könnten bei anhaltendem Iran-Konflikt auf 150 Dollar pro Barrel steigen.
- • Die US-Staatsverschuldung liegt bei fast 125 Prozent der Wirtschaftsleistung.
Zusammenfassung
Fast zwei Jahrzehnte nach der Lehman-Pleite wachsen an der Wall Street die Sorgen vor neuen Turbulenzen im US-Finanzsystem. Experten wie der frühere Goldman-Sachs-Chef Lloyd Blankfein und JPMorgan-Chef Jamie Dimon warnen vor Risiken, die an die Zeit vor der Finanzkrise 2008 erinnern. Besonders problematisch erscheint der Private-Credit-Sektor, der mit einem Volumen von drei Billionen Dollar als intransparent und überhitzt gilt und stark mit Software-Unternehmen verflochten ist.
Kritische Entwicklungen
Der massive Kurssturz von Software-Aktien – der MSCI World Software Index fiel seit Jahresbeginn um 20 Prozent – hat Ängste vor einer Krise im Private-Credit-Sektor geschürt, der viele dieser Unternehmen finanziert. Gleichzeitig drohen durch den Iran-Konflikt langfristig hohe Energiepreise, die die Inflation befeuern und Notenbanken zu Zinserhöhungen zwingen könnten. Dies würde hochverschuldete Unternehmen zusätzlich unter Druck setzen und Abzüge aus Private-Credit-Fonds auslösen, was traditionelle Banken bedrohen könnte, die mit Kreditlinien in diesen Sektor involviert sind.
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